Cómo el conflicto Irán–Israel puede impactar la economía

 

El reciente escalamiento del conflicto entre Irán e Israel, intensificado por la intervención militar de Estados Unidos, está provocando una serie de repercusiones que ya sacuden los mercados globales, con impactos directos en los precios de la energía y efectos potencialmente profundos en la economía de México.

1. Tensión geopolítica en el Golfo y riesgo en el comercio de petróleo

Tras los ataques israelíes a instalaciones nucleares en Irán, Estados Unidos lanzó bombardeos selectivos, marcando una escalada significativa. Irán respondió con misiles y anunció la intención de cerrar el estratégico estrecho de Ormuz, por donde transita el 20 % del petróleo mundial .

Aunque hasta ahora el bloqueo no se ha materializado, solo la amenaza disparó una subida del 8%–10 % en el precio del Brent, superando los 75–78 USD por barril . Si el cerco se concreta, analistas de JPMorgan y Oxford Economics pronostican cotizaciones de 90–130 USD y se estima que esto sumaría entre 0.2 y 0.5 puntos porcentuales al crecimiento de la inflación global.

2. Mercados financieros: volatilidad y preferencia por refugios

Tras los ataques de EE. UU., los inversores se volcaron hacia los activos refugio, como el dólar y el oro, y se anticipa una corrección en bolsas si la tensión se prolonga . El índice S&P 500 aún resiste, apoyado por la fortaleza interna de EE. UU. . Sin embargo, entidades como Goldman Sachs y Morgan Stanley advierten de un riesgo de recesión moderada si Brent supera los 110 USD: contracción del PIB (-0,3 p.p.) e inflación más alta (+0,7 p.p.)  

3. Impacto en México: inflación, tipo de cambio y finanzas públicas

México, todavía fuertemente dependiente del petróleo y de las importaciones de energía, enfrentaría varios efectos:

• Combustible y electricidad más caros: Una subida de 10 USD en Brent suele trasladarse al mercado interno con alzas de 1–2 pesos en gasolina.

• Inflación creciente: Aumento del costo de alimentos, transporte y energía, presionando al Banco de México a subir tasas si el fenómeno se sostiene.

• Presión al tipo de cambio: Escalada del dólar favorecida por flujos a refugio y menor entrada de capitales; el peso podría depreciarse hasta un 3 % adicional frente al escenario base, impactando importaciones y deuda en dólares.

4. ¿Cuál es el escenario más probable para México?

• Escenario base: subidas moderadas del crudo (+15 %), inflación controlada (+0,3–0,5 p.p.) y depreciación del peso (-2%). El Banxico actuaría con ajustes de tasa puntuales.

• Escenario adverso: cierre real del estrecho de Ormuz, fuerte aumento del petróleo (+75 %) y presiones inflacionarias significativas. En ese caso, podrían registrarse recesión técnica y una depreciación superior al 5%, con una respuesta más agresiva del banco central.

5. Factores mitigantes y retos estructurales

• Resiliencia energética de EE. UU.: Produce más petróleo que cualquier otro país y ha limitado el impacto real del conflicto .

• Menor dependencia global del petróleo: El uso energético por PIB se ha reducido drásticamente, lo que afloja los lazos entre energía y crecimiento .

• Iniciativas de México: Fomentar producción local de gas natural, acelerar inversiones en energías limpias y reducir subsidios petroleros para mejorar la capacidad de respuesta macroeconómica.

Conclusión

El conflicto Irán–Israel, con la participación de EE. UU., plantea un riesgo tangible para los mercados globales, especialmente en el frente energético. México, con vulnerabilidades en inflación y tipo de cambio, requiere prepararse ante un posible aumento sostenido en precios del petróleo. Se recomienda combinar una respuesta monetaria prudente, fortalecimiento de reservas de divisas y aceleración de su transición energética para mitigar los efectos de esta tensión geopolítica.

¿Por qué muchas PyMEs fracasan al buscar financiamiento?

 

En México, miles de pequeñas y medianas empresas tienen buenas ideas, operaciones sólidas y un mercado creciente… pero aún así fracasan al momento de solicitar un financiamiento.

Desde mi experiencia en el sector financiero, puedo decir con certeza que el problema no siempre es la falta de recursos en los bancos o instituciones. Muchas veces, el principal obstáculo está en cómo la empresa se presenta al solicitar el crédito.

Aquí te comparto las cinco razones más comunes por las que una PyME no logra obtener el financiamiento que necesita, y qué puede hacer para revertir esa situación:

 

1. No tienen claridad sobre cuánto necesitan ni para qué

Muchas empresas se acercan a pedir un crédito “porque lo necesitan”, sin poder explicar exactamente:

 

• Cuánto requieren
• Para qué lo van a usar
• Cómo lo van a pagar

¿Por qué importa? Las instituciones necesitan claridad para evaluar el riesgo. Un monto mal calculado puede ser tan peligroso como no pedir nada.

 Antes de solicitar financiamiento, arma un pequeño plan de uso del crédito con montos y fechas. No necesitas un MBA, solo orden y visión.

2. No preparan su información financiera

 Muchos empresarios tienen el negocio en la cabeza, pero no en números. La falta de estados financieros actualizados, declaraciones fiscales o simplemente un flujo de efectivo ordenado genera desconfianza inmediata.

 ¿Por qué importa? Sin información clara, es casi imposible justificar que la empresa puede pagar lo que pide.

 Apóyate en un contador o asesor que te ayude a presentar bien tu empresa. Invertir en eso puede marcar la diferencia entre un sí y un no.

 3. Dependen de garantías que no están disponibles

 Algunas PyMEs buscan financiamiento con la expectativa de que el banco no les pedirá garantías… o por el contrario, suponen que deben poner en riesgo su patrimonio.

 ¿Por qué importa? Existen opciones (como arrendamiento, factoraje o créditos puente) que no requieren garantías tradicionales, pero muchas empresas ni siquiera las conocen.

 Antes de ir a una sola institución, explora alternativas como ISEFIN, donde el enfoque es más consultivo y adaptado a la realidad de cada empresa.

 4. Se acercan demasiado tarde

 Cuando una empresa ya está en crisis o con deudas vencidas, suele buscar crédito como salvavidas. Pero en ese punto, su perfil crediticio ya está deteriorado.

 ¿Por qué importa? El mejor momento para buscar financiamiento es cuando la empresa está sana y proyecta crecimiento, no cuando está intentando sobrevivir.

 Planea con anticipación. El crédito debe ser un acelerador, no una muleta.

 5. No saben con quién acercarse

  Muchos dueños de PyME solo conocen a su banco de siempre, o acuden a intermediarios que no les explican bien las condiciones ni los riesgos.

 ¿Por qué importa? Un mal acompañamiento puede hacer que la empresa firme condiciones desfavorables o no aproveche las mejores opciones del mercado.

 Busca asesoría personalizada. En ISEFIN no solo acercamos el crédito, sino que explicamos todo el proceso para que tomes decisiones con claridad.

  Conclusión

 Tener una empresa sólida no basta. Para conseguir financiamiento exitosamente, es fundamental prepararse, asesorarse y saber presentarse ante quien puede apoyar tu crecimiento.

 Si estás por solicitar un crédito, o si simplemente quieres saber si tu empresa está lista, en ISEFIN te podemos ayudar a evaluar tu situación sin compromiso.

 📩 Contáctame en jsalazar@isefin.com.mx o al 5545407414 y demos ese primer paso juntos.

 

La Importancia de las Líneas de Crédito en las Empresas

 

En el dinámico mundo empresarial, la gestión eficaz de las finanzas es fundamental para la supervivencia y el crecimiento de cualquier organización. Una de las herramientas financieras más valiosas que las empresas pueden tener a su disposición son las líneas de crédito. Estas líneas no solo proporcionan un colchón financiero en tiempos difíciles, sino que también permiten a las empresas aprovechar oportunidades de crecimiento. Este ensayo explora la importancia de que las empresas cuenten con líneas de crédito disponibles, destacando sus beneficios y su impacto en la estabilidad y expansión empresarial.

Uno de los beneficios más evidentes de las líneas de crédito es la capacidad de mantener la liquidez. Las fluctuaciones en el flujo de caja pueden afectar incluso a las empresas más sólidas. Factores como retrasos en los pagos de los clientes, gastos imprevistos o una disminución temporal en las ventas pueden desestabilizar las finanzas de una empresa. Contar con una línea de crédito permite a las empresas cubrir estos déficits temporales sin tener que recurrir a medidas drásticas como la venta de activos o la reducción de personal.

Además, las líneas de crédito proporcionan una flexibilidad financiera significativa. A diferencia de los préstamos tradicionales, que deben ser utilizados para fines específicos y devueltos en un plazo determinado, las líneas de crédito permiten a las empresas acceder a fondos cuando lo necesiten y solo por la cantidad que requieran. Esta flexibilidad es crucial para responder rápidamente a oportunidades de negocio inesperadas, como la adquisición de inventario a precios reducidos o la inversión en nuevas tecnologías que puedan dar una ventaja competitiva.

Otro aspecto importante es el impacto positivo que las líneas de crédito pueden tener en la relación con los proveedores. Las empresas que pueden pagar a sus proveedores de manera puntual y confiable suelen obtener mejores condiciones de pago y descuentos por pronto pago. Además, contar con una línea de crédito puede mejorar la calificación crediticia de una empresa, lo que a su vez facilita la obtención de financiamiento adicional en el futuro en términos más favorables.

No menos importante es el papel de las líneas de crédito en la planificación financiera a largo plazo. Tener acceso a fondos adicionales permite a las empresas invertir en proyectos de expansión, investigación y desarrollo, y mejoras en infraestructuras sin comprometer su estabilidad financiera diaria. Esto es especialmente relevante para las pequeñas y medianas empresas, que a menudo enfrentan más dificultades para acceder a financiamiento de grandes instituciones financieras.

En conclusión, las líneas de crédito son una herramienta financiera esencial para las empresas de todos los tamaños. Proporcionan liquidez en tiempos de necesidad, flexibilidad para aprovechar oportunidades, y fortalecen las relaciones con proveedores. Además, facilitan la planificación a largo plazo y la inversión en crecimiento y desarrollo. En un entorno empresarial competitivo y en constante cambio, contar con una línea de crédito disponible puede marcar la diferencia entre la supervivencia y el éxito. Por lo tanto, es crucial que las empresas consideren la obtención y el mantenimiento de líneas de crédito como una parte integral de su estrategia financiera.

¿Cómo pueden las políticas fiscales de un país afectar los márgenes de beneficio de las empresas?

Las políticas fiscales de un país pueden afectar los márgenes de beneficio de las empresas de diversas maneras. A continuación, se presentan algunas formas en las que las políticas fiscales pueden influir en los márgenes de beneficio:

1. Impuestos corporativos: La tasa impositiva corporativa es un factor clave que afecta los márgenes de beneficio de las empresas. Si un país tiene una alta tasa impositiva corporativa, las empresas tendrán que destinar una parte significativa de sus ingresos para pagar impuestos, lo que reduce sus márgenes de beneficio. Por otro lado, una tasa impositiva corporativa baja puede aumentar los márgenes de beneficio, ya que las empresas retienen más ingresos después de impuestos.

2. Deducciones y beneficios fiscales: Las políticas fiscales también pueden incluir deducciones y beneficios fiscales para las empresas, que pueden afectar los márgenes de beneficio. Estos incentivos fiscales pueden incluir deducciones por gastos de investigación y desarrollo, inversiones en activos fijos, contratación de personal, entre otros. Estas deducciones y beneficios fiscales pueden reducir la carga fiscal de las empresas y aumentar sus márgenes de beneficio.

3. Tarifas aduaneras e impuestos a la importación: Las políticas fiscales relacionadas con las tarifas aduaneras e impuestos a la importación también pueden afectar los márgenes de beneficio de las empresas, especialmente para aquellas que dependen de la importación de materias primas o productos terminados. Si un país impone altas tarifas aduaneras o impuestos a la importación, las empresas pueden enfrentar costos adicionales que reducen sus márgenes de beneficio.

4. Políticas de depreciación y amortización: Las políticas fiscales relacionadas con la depreciación y amortización de activos también pueden influir en los márgenes de beneficio de las empresas. Estas políticas determinan cómo una empresa puede deducir el costo de sus activos a lo largo del tiempo. Si las políticas permiten una depreciación o amortización acelerada, las empresas pueden deducir mayores cantidades de sus activos en los primeros años, lo que puede aumentar sus márgenes de beneficio.

En resumen, las políticas fiscales de un país pueden afectar los márgenes de beneficio de las empresas a través de la tasa impositiva corporativa, las deducciones y beneficios fiscales, las tarifas aduaneras e impuestos a la importación, y las políticas de depreciación y amortización. Es importante que las empresas comprendan y consideren estas políticas fiscales al planificar sus operaciones y estrategias financieras.

Como influye el entorno económico en el desempeño de las empresas

 

El entorno económico juega un papel fundamental en el desempeño de las empresas. La economía global, los factores macroeconómicos y las políticas gubernamentales son solo algunos de los aspectos del entorno económico que pueden afectar tanto positiva como negativamente a las empresas.

En primer lugar, la economía global tiene un impacto significativo en el desempeño de las empresas. Las condiciones económicas a nivel mundial, como el crecimiento económico, la inflación, las tasas de interés y el comercio internacional, pueden influir en la demanda de productos y servicios de una empresa. Por ejemplo, durante una recesión económica, es probable que las empresas experimenten una disminución en la demanda de sus productos o servicios, lo que puede llevar a una disminución en las ventas y los ingresos.

Además de la economía global, los factores macroeconómicos también pueden afectar el desempeño de las empresas. La política monetaria, fiscal y regulatoria de un país puede tener un impacto significativo en las operaciones de las empresas. Por ejemplo, un aumento en las tasas de interés puede dificultar el acceso a crédito para las empresas, lo que puede limitar su capacidad para invertir en nuevos proyectos o expandirse. Del mismo modo, los cambios en las políticas fiscales, como el aumento de impuestos, pueden reducir los márgenes de beneficio de las empresas y afectar su rentabilidad.

Además de los factores macroeconómicos, las políticas gubernamentales también pueden influir en el desempeño de las empresas. Las regulaciones y políticas gubernamentales, como las relacionadas con el medio ambiente, la salud y la seguridad laboral, pueden imponer costos adicionales a las empresas y afectar su rentabilidad. Del mismo modo, los incentivos fiscales y las políticas de apoyo pueden estimular el crecimiento y la inversión empresarial.

En conclusión, el entorno económico desempeña un papel crucial en el desempeño de las empresas. La economía global, los factores macroeconómicos y las políticas gubernamentales pueden influir en la demanda de productos y servicios, los costos de operación y la rentabilidad de las empresas. Por lo tanto, es fundamental para las empresas comprender y adaptarse a su entorno económico para asegurar su éxito a largo plazo.

La importancia de conocer los sectores económicos en el análisis de riesgo de crédito

La importancia de conocer los diferentes sectores económicos en el análisis de riesgo de crédito no puede ser subestimada. Comprender cómo funcionan y qué factores los afectan es fundamental para evaluar la salud financiera de una empresa o individuo y determinar si son dignos de recibir un préstamo.

Los sectores económicos, también conocidos como industrias, son divisiones de la economía que agrupan a las empresas que se dedican a actividades similares. Estos sectores pueden incluir manufactura, servicios financieros, agricultura, tecnología, entre otros. Cada uno de estos sectores tiene características únicas y está expuesto a diferentes riesgos y oportunidades.

Al analizar el riesgo de crédito de una empresa, es esencial considerar el sector en el que opera. Algunos sectores pueden ser más volátiles y propensos a fluctuaciones económicas, mientras que otros pueden ser más estables y resilientes. Por ejemplo, el sector de la tecnología puede experimentar un rápido crecimiento y altos márgenes de beneficio, pero también está expuesto a cambios tecnológicos y competencia intensa. En contraste, el sector de la agricultura puede ser más estable, pero está sujeto a factores climáticos y fluctuaciones en los precios de los productos básicos.

Además, el análisis de los sectores económicos ayuda a identificar los riesgos sistémicos que pueden afectar a varias empresas dentro de un sector. Por ejemplo, una recesión económica puede afectar negativamente a múltiples empresas en diferentes industrias, lo que aumenta el riesgo de crédito para los acreedores. También es importante considerar el ciclo económico en el que se encuentra un sector. Algunos sectores pueden estar en una fase de expansión, mientras que otros pueden estar en una fase de contracción. Esto puede tener un impacto significativo en la capacidad de una empresa para generar ingresos y pagar sus deudas.

Además de comprender los riesgos asociados con cada sector económico, es esencial evaluar la posición competitiva de una empresa dentro de su industria. ¿Es líder en el mercado o enfrenta una fuerte competencia? ¿Tiene una ventaja competitiva sostenible o depende de factores externos para mantener su posición? Estas son preguntas clave que deben abordarse en el análisis de riesgo de crédito.

En resumen, conocer los sectores económicos y comprender sus características, riesgos y oportunidades es esencial para realizar un análisis de riesgo de crédito completo y efectivo. Esto proporciona una visión más precisa de la salud financiera de una empresa o individuo y ayuda a los prestamistas a tomar decisiones informadas sobre otorgar o no un préstamo. Ignorar estos factores puede llevar a una evaluación inexacta del riesgo y a consecuencias financieras negativas. Por lo tanto, es fundamental considerar los sectores económicos en el análisis de riesgo de crédito.

Principales indicadores financieros que deben analizarse para otorgar financiamiento a una empresa

 

El análisis financiero juega un papel crucial en la toma de decisiones crediticias para las empresas. Antes de otorgar un crédito a una empresa, es esencial evaluar su salud financiera y determinar su capacidad para pagar el préstamo en el futuro. Para lograr esto, se deben analizar una serie de indicadores financieros clave que brindan una visión integral de la situación económica de la empresa. A continuación, se presentan algunos de los principales indicadores financieros que deben ser considerados:

1. Liquidez: Este indicador evalúa la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo. Se mide a través del ratio de liquidez, que compara los activos líquidos de la empresa con sus pasivos corrientes. Un ratio de liquidez alto indica una mayor capacidad para hacer frente a sus deudas inmediatas.

2. Endeudamiento: Este indicador muestra la proporción de la deuda total de la empresa en relación con su capital propio. Se calcula a través del ratio de endeudamiento. Un alto nivel de endeudamiento puede indicar un mayor riesgo crediticio, ya que la empresa podría tener dificultades para cumplir con sus obligaciones futuras.

3. Rentabilidad: Este indicador evalúa la capacidad de la empresa para generar ganancias. Se analizan ratios como el margen de beneficio neto, el retorno sobre la inversión y el retorno sobre los activos. Una empresa rentable es más probable que tenga la capacidad de pagar su deuda de manera oportuna.

4. Eficiencia operativa: Este indicador mide la eficiencia con la que una empresa utiliza sus recursos para generar ingresos. Se analizan ratios como el ratio de rotación de inventario, el ratio de rotación de cuentas por cobrar y el ratio de rotación de activos fijos. Una empresa con una alta eficiencia operativa es más probable que genere suficiente flujo de efectivo para cumplir con sus obligaciones crediticias.

5. Cobertura de intereses: Este indicador muestra la capacidad de la empresa para hacer frente a los pagos de intereses de su deuda. Se calcula a través del ratio de cobertura de intereses, que compara el beneficio operativo antes de intereses e impuestos con los gastos de intereses. Un ratio de cobertura de intereses alto indica una mayor capacidad para cumplir con los pagos de intereses.

Estos son solo algunos de los principales indicadores financieros que deben analizarse al otorgar un crédito a una empresa. Es importante tener en cuenta que cada empresa y sector puede tener sus propios indicadores específicos. Además, el análisis financiero debe ser complementado con una evaluación detallada de otros factores, como la industria en la que opera la empresa, su posición competitiva y su modelo de negocio. Solo con un análisis exhaustivo de todos estos aspectos se puede tomar una decisión informada sobre el otorgamiento de crédito a una empresa.